【内容摘要】“竞争还是有的，但是要想好怎么规避，还是得把我们的长项拿过来，或者做资源整合。永远记住我们是一家基金，不是什么都能做的。”海林投资董事长王翔近日在接受媒体联合采访时表示。

5月14日至15日，“一带一路”国际高峰论坛在北京召开，习近平主席在会上宣布，中国将加大对“一带一路”建设资金支持，向丝路基金新增1000亿元，鼓励金融机构开展人民币海外基金业务，规模预计3000亿元。

这无疑点燃了中国企业走出去的热情，围绕“一带一路”的投资话题不断升温，而海林投资，这家成立于2005年的综合性资产管理机构，自然也不愿错过这次难得的历史机遇。

实际上，海林投资已有布局。

2016年1月，海林投资联合上市公司粤泰股份一起设立的“海林人民币国际投贷基金”正式获得相关部门批准，可从事人民币境外直接投资、人民币海外贷款业务。

在王翔看来，此前国家央行对云南、广西、上海三个边贸省市出台了相应的便利政策，鼓励“一带一路”对外投资，这也是海林人民币国际投贷基金能够获批的一个重要条件。由于云南面向南亚各国，海林人民币国际投贷基金在过去的1年里主要投资了缅甸、柬埔寨、斯里兰卡三个国家。

布局南亚三国，以农业项目为入手点

作为整个国际投贷的落足点，海林投资在上述三个国家分别设立了办事处，组建相应的团队。目前公司已在东南亚多个农业领域完成布局，其中包括渔业养虾、肉牛养殖、甜高粱代替甘蔗种植等项目。

缅甸经济水平发展落后，海林投资以农牧业项目为主，比如缅牛的检疫检验，之所以看重这个市场是因为我国每年牛肉缺口还很大，2016年中国开放了澳牛活体牛的进口，缅牛进口也即将放开。另外一个项目是甜高粱替代甘蔗种植的项目，由于缅甸地处热带，是产糖大国，海林投资结合当地情况推出新经济作物——甜高粱，甜高粱抗逆性强，生物产量高，单位经济价值要比甘蔗高。

斯里兰卡近年经济发展情况相比缅甸要好，海林投资拟建立虾养殖基地。至于柬埔寨，该国石油、天然气、宝石、金等矿藏丰富，作为国际投贷基金的投资人粤泰股份正好可以发挥自己的优势，做矿业和基础设施相关的产业。

在工业投资上，海林投资有意在缅甸仰光推行光电产业，因为光电产业在国内也是一个资金密集、技术密集、人员密集的一个产业，但是现在国内的产能过剩，需要海外布局。不过当地的工业基础还是太薄弱，目前当地市民用电都很紧张，推行光电产业或者高科技产业肯定不合适。“相关配套需要时间来释放，这个过程会比较慢。”王翔说。未来，海林投资考虑跟基础建设PPP布局结合在一起做。

基金是提供钱的，但钱不是万能的

东南亚各国经济水平发展落后，需要大量的资金投入建设，不过，资金落地还是要和产业结合。

在投资标的上，海林投资注重发挥自身合作伙伴优势，比如其管理的光电产业基金，基金发起人包括京东方科技集团等极具实力的大型集团，并获得中国和以色列政府的大力支持。在投资光电产业，海林投资提供资金，合作伙伴提供技术。

在缅甸投资的牛检验检疫项目也是这个逻辑，缅牛是当地的资源，而检验检疫的技术是海林投资从国内带过去的。“对他们来讲就像中国当年用市场换技术，现在倒过来了，我们要用自己掌握的技术去换市场。”王翔不无自豪地说。

不过，竞争者还是无处不在的。

“竞争者并不是我们一个，日本人已经去缅甸十几年了，在当地发展比我们还早，更别说欧美了。”

而海林投资采取的策略是：从产业中来，到产业中去。如果到柬埔寨开矿，就跟做矿的投资人一起去，做虾就跟国内的水产公司一起去。

“竞争还是有的，但是要想好怎么规避，还是得把我们的长项拿过来，或者做资源整合。永远记住我们是一家基金，不是什么都能做的。”王翔说。

跨境投资的风险

首先是政策风险，尤其是在当前国内经济增长放缓的情况下，不乏一些民营企业打着“对外投资”幌子，搞的却是资本外流。2016年11月29日，国家外汇管理局发布消息称，外汇局将配合境外投资相关管理部门进行真实性合规性审核，打击虚假对外投资行为。2016年12月，发改委、商务部、人民银行、外汇局四部门正按有关规定对部分企业对外投资项目进行核实，以促进我国对外投资持续健康发展。再次是国家制度风险，比如在缅甸做的缅牛检疫检验项目，需要政府层层审批，而当地配套的法律法规不健全，都给投资造成了一定的困难。

不过，高风险意味着机会更大。

据王翔介绍，国内投资市场竞争非常激烈，好项目越来越少，整个团队投资人一年一个行业看五十个项目，最终能投的也就一两个，能不能成还不一定，而且退出渠道也比较少。但是东南亚地区，尤其是缅甸和越南，其实很像中国八九十年代改革开放的中国，更像是一片蓝海，竞争相对国内少一点，成功率比较高，“现在过去就相当于占住这个坑了，”王翔说，“当地政府也希望引进国外的先进经验和技术促进经济的发展。”

集团化升级，做产业深耕者

海林投资已经于近日完成了集团化战略升级，据工商公示信息显示，海林投近日增资5亿元，全部注入云天海林投资集团有限公司，而海林投资则转入云天海林旗下。

集团化之后，云天海林投资集团将定位于涵盖目前自有业务以及银行、保险、国际投贷基金、公共资产证券化平台等全业务链的大资管金融控股平台。而私募基金业务在其整个营收中所占比例将逐渐减小。

金融业依然是海林集团的主要发展业务，集团旗下所管理的总规模达183亿人民币基金和11亿美元基金，以行业为导向，在光电、先进制造、大农业、教育、文化、新能源汽车六个领域寻找投资机会。

在采访中，王翔多次强调，海林投资基本上每一支产业基金的合伙人和管理人都是以行业为主，所以在投项目的时候，一直也是想能够更深地在产业里寻找机会。不过，从投资周期来看，中期在东南亚地区还是以农业和当地的资源（比如石油、天然气）为主，长期希望把中国领先的产业带到南亚国家去。

“金融如果不跟产业结合，没有产业支撑，就是空洞的，我们希望通过集团化的战略，能够‘脱虚转实’，发展还是得靠实业和金融结合”，王翔说。

文章来源：投融界

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